Hedging mit Puts und Anrufe In Zeiten der Unsicherheit und Volatilität auf dem Markt, drehen einige Investoren zu Hedging mit Puts und Anrufe im Vergleich zu Aktien, um das Risiko zu reduzieren. Die Absicherung wird sogar durch Hedgefonds gefördert. Investmentfonds, Maklerfirmen und einigen Anlageberatern. (Für eine Grundierung auf Optionen, siehe unsere Option Basics Tutorial.) Hedging mit Puts und Anrufe können auch gegen Mitarbeiter Aktienoptionen und Restricted Stock, die als Ersatz für Barausgleich gewährt werden kann getan werden. Der Fall für Hedging versus Mitarbeiter Aktienoptionen tendenziell stärker als der Fall für Hedging versus Lager. Zum Beispiel können die meisten Aktien sofort ohne andere Strafen als die Kapitalertragsteuer (falls vorhanden) verkauft werden, wohingegen Mitarbeiteraktienoptionen niemals verkauft werden können, sondern ausgeübt werden müssen und dann die Aktie verkauft wird. Die Strafe hier ist das Verfall jeglichen verbleibenden Zeit Prämie und eine frühe Entschädigung Einkommensteuer. Allerdings ist ein höheres Fachwissen erforderlich, um die Mitarbeiteraktienoptionen effizient abzusichern, da es keine standardisierten Ausübungspreise und Verfallsdaten gibt. Steuerliche Erwägungen und andere Fragen. So wie eine praktische Angelegenheit, wie würde ein Experte effizient hedge ein Portfolio von Aktien oder Mitarbeiter Aktienoptionen Verstehen die Risiken und Belohnungen Der erste Schritt ist, um die Risiken des Halten des Bestandes von Aktien oder Mitarbeiter Aktienoptionen, die Sie haben zu verstehen. Optionen, ob börsengehandelte Anrufe und Puts oder Mitarbeiter-Aktienoptionen, sind sicherlich riskanter als eigene Aktien. Es gibt eine größere Chance, schnell verlieren Sie Ihre Investition in Optionen im Vergleich zu Aktien, und das Risiko erhöht sich, wie die Option näher an den Auslauf oder bewegt sich weiter aus dem Geld (OTM). (Erfahren Sie mehr über Risiken bei der Verringerung von Risiken mit Optionen.) Als nächstes, da Ihr besseres Verständnis jetzt über die Risiken im Zusammenhang mit dem Halten der Positionen, die Sie haben, bestimmen, wie viel Risiko Sie reduzieren möchten. Sie können erkennen, dass Sie zu konzentriert in einem Bestand sind und dieses Risiko reduzieren möchten und eine Kapitalertragsteuer nicht bezahlen oder die Kosten für eine frühzeitige Ausübung der Mitarbeiteraktienoptionen zahlen. Stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, was Steuern Vorschriften gelten für Hedging, so dass Sie nicht überrascht, nachdem die Veranstaltung. Diese Steuerregeln sind ein wenig kompliziert, aber manchmal bieten attraktive Ergebnisse bei ordnungsgemäß verwalten. Für die Absicherung von Mitarbeiteraktienoptionen gelten besondere Steuerregelungen, die sich von denen für Sicherungsgeschäfte unterscheiden. Der Prozess des Handels Seien Sie sicher, dass Sie die Mechanismen der Durchführung der notwendigen ersten Trades verstehen. Wie geben Sie die Trades ein Tragen Sie Marktaufträge oder Limit Orders ein oder geben Sie an den Aktienkurs gebundene Limit Orders ein Meines Erachtens sollten Sie keine Market Orders eintragen, wenn Sie Puts oder Anrufe tätigen. Limit Bestellungen an den Aktienkurs gebunden sind die beste Art. Als nächstes sollten Sie die Transaktionskosten verstehen und das bedeutet nicht nur die Provisionen. Der Spread zwischen Angebot und Nachfrage und dem bisherigen Volumen und offenen Interessen sollte vor dem Eintritt in Trades berücksichtigt werden. Sie wollen nicht in Hecken geben, wo es wenig oder keine Liquidität, wenn Sie aussteigen wollen. Sie müssen auch verstehen, die Margin-Anforderungen in Verbindung mit den verschiedenen Transaktionen und wie diese Anforderungen ändern können. Natürlich, beim Verkauf von Anrufen ein zu eins gegen jede 100 Aktien, die Sie besitzen, ist es einfach, die Margin-Anforderung, um den Verkauf (dh es gibt keine Marge, wenn die Aktie bleibt in Ihrem Konto) zu bestimmen, auch wenn Sie den Verkaufserlös zurückziehen Der Anrufe. Verkaufen mehr als eins zu eins versus die Aktie wird ein wenig komplizierter, kann aber ganz einfach behandelt werden. Hedging versus Mitarbeiter Aktienoptionen in der Tat erfordern Marge, wenn Sie keinen Unternehmensbestand haben. Sobald Youre In Weiter sollten Sie verstehen, die erforderliche Zeit, um die Positionen zu überwachen, wie die Aktie bewegt und Prämien erodieren und Volatilitäten und Zinssätze ändern. Sie können von Zeit zu Zeit Anpassungen vornehmen, indem Sie eine Reihe von Wertpapieren, die Sie verwenden, um Ihr Portfolio mit einem anderen Satz von Wertpapieren absichern zu ersetzen. Dann gibt es die Entscheidungen darüber, ob Sie Put kaufen, Anrufe zu verkaufen oder eine Kombination der beiden. Schließlich entscheiden, welche Anrufe sind die besten zu verkaufen oder welche Puts sind die besten zu kaufen. (Für weitere Informationen über langfristige Optionen finden Sie unter Long-Term Equity Anticipation Securities: Wenn Sie die LEAP nehmen) Wenn zu kaufen und zu verkaufen Eine der wichtigsten Entscheidungen zu treffen ist, wenn Sie Anrufe verkaufen und Put kaufen sollten. Ist die beste Zeit zu verkaufen kurz vor Ertragsansagen, wenn die Prämien hochgepumpt werden oder ist die Woche nach dem Einkommen bekannt gegeben werden die beste Zeit, um Puts zu kaufen und sollten Sie die impliziten Volatilitäten der Optionen in der Hoffnung, überteuerte Anrufe zu verkaufen und zu kaufen Underpriced puts Oft, vor kurzem gepumpt bis Volatilitäten implizieren, dass etwas in den Werken sein kann und einige Leute handeln auf Insider-Informationen. Vielleicht nicht Hedging alle Positionen auf einmal ist die umsichtiger Ansatz. Wären Sie Anrufe an dem Tag verkaufen, an dem die Führungskräfte große Mengen an Optionen gewährt wurden oder verkaufen sie zwei oder drei Wochen später wissen Sie, wie zu identifizieren, was die Führungskräfte Insider mit den Wertpapieren der künftigen abgesicherten Sicherheit tun Es gibt Hinweise, dass, wenn Mitarbeiterbestand Optionen und eingeschränkten Aktien an Führungskräfte gewährt werden, gibt es eine viel bessere Chance, dass die Aktie anstatt fallen im nächsten Monat zu erhöhen. Die Bottom Line Hedging auf jeden Fall hat seine Vorzüge, aber es muss gut durchdacht werden und es ist wahrscheinlich am besten, um Rat von jemandem in dieser Praxis erfahren, bevor Sie es auf eigene Faust zu suchen. Für die damit verbundenen Lesen auf Hedging, werfen Sie einen Blick auf Ein Anfänger Guide To Hedging und praktische und erschwingliche Hedging-Strategien. Das Sharpe Ratio ist ein Maß für die Berechnung der risikoadjustierten Rendite, und dieses Verhältnis ist zum Industriestandard für solche geworden. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Wallet ist eine virtuelle Geldbörse, die auf einem mobilen device. MarketWatch auf Twitter lth4gtBarrons auf Facebooklth4gtltdiv stylequotborder Kreditkarteninformationen gespeichert werden: keine padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot Daten-hrefquotfacebookbarronsonlinequot Daten-sendquotfalsequot Daten-layoutquotbuttoncountquot Daten-widthquot250quot Daten-show-facesquotfalsequot Daten - actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons auf Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot Daten-show-countquottruequotgtFollow barronsonlineltagt Produkt X auf Facebook Produkt X auf Twitter Wie Ihr Aktienportfolio 23. Februar bis Hedge 2013 die Absicherung der Kante bewahrt. Wenn Sie zu viel hedge, Sie natürlich den Rand, so ist die Herausforderung, ein zartes Gleichgewicht zu finden: Wie viel Risiko sind Sie bereit, in der Verfolgung einer bestimmten Höhe der Renditen zu absorbieren Dies ist ein führendes Anlegersorge. Letzte Woche haben wir empfohlen Puts auf den SPDR SampP 500 ETF Vertrauen SPY -0,15697902585793397 SPDR S & P 500 ETF Vertrauen der US-NYSE Arca 228,97 -0,36 -0,15697902585793397 Datum (1485555000000-0.600) Volumen (Delayed 15m) zu kaufen. 46259397 NACH STUNDEN 228.92 -0.0500000000000114 -0.02183692186749356 Volumen (verzögert 15m). 13171767 PE-Verhältnis NA NA Marktkapitalisierung Dividendenrendite 2,321579246189457 Rev. pro Mitarbeiter NA Weitere Kursdaten und Nachrichten raquo SPY in Ihr Wert Ihre Änderung Short-Position (Ticker: SPY) ein 500.000 Aktienportfolio gegen einen kurzfristigen Marktrückgang abzusichern. Die Spalte löste eine Lawine von E-Mails und erkundigt sich von Lesern begierig zu erfahren, wie viele Puts zu kaufen, um ihre Beteiligung zu sichern. ZUSÄTZLICH ERKLÄRT DIE RELEASE von Protokollen aus dem Federal Reserves-Richtlinienausschuss, die darauf hinweisen, dass die Zentralbank ein frühes Ende ihrer "easy-money" - Politik diskutiert, einige Anleger ausspioniert und die CBOE Volatility Indexthe VIX oder die Marktfurcht höher schreibt Im Vorgriff auf eine Börsenkorrektur. Michael Schwartz, Chefoptionsstratege von Oppenheimer amp Co., sagt, dass seine Kunden Top-Frage ist: Wie viele Puts sollte gekauft werden, um mein Portfolio abzusichern Unsere empfohlene Hecke, mit freundlicher Genehmigung von Belmont Capitals Stephen Solaka, sollte 32 SPDR SampP 500 ETF Trust kaufen März 150 Putze und verkaufen 32 März 145 Puts, wenn der Exchange Traded Fund 152 Treffer. Die Hecke funktioniert noch. SPY ist bei 1500, ein wichtiger Markt-Support-Ebene, so dass alle Rückgänge unterhalb, dass die Hecken Wert Anstieg könnte dazu führen. Letzte Wochen Spalte forderte auch Leser, mir ihre eigenen Hecken für die Überprüfung zu senden. Während ich nicht geben private Anlageberatung, Austausch von Tricks des Handels ist eine andere Sache. Die Formel für die Bestimmung, wie viele Verträge benötigt werden, ist ziemlich einfach. Teilen Sie Ihren Bestandswert durch den Put-Strike-Preis mal 100. Runden Sie die endgültige Zahl, weil die Antwort einen Teil-Vertrag enthalten könnte. Für weitere Details, besuchen Sie die Chicago Board Options Exchanges Website, die die Formel und einige zusätzliche Informationen enthält. Die Website lautet cboeStrategiesIndexOptionsBuyIndexPutstoHedgepart7.aspx. Die Formel kann dazu führen, dass Sie glauben, Hedging ist etwas wissenschaftlich. Es ist nicht. Hedging ist eine Kunst. Nur wenige Anleger sichern ihre Portfolios gegen einen vollständigen Wertverlust. Eine Absicherung ist in der Regel zu teuer, und neben der Chance, dass die Aktien fallen auf Null isknock auf woodvery niedrig. So versuchen Anleger im Allgemeinen, zu bestimmen, wieviel Schmerz theyd bereit sind zu leiden, wenn der Markt zu becken war. Zwei Fragen, die Sie sich fragen: Haben Sie in der Tat erwarten, dass der Aktienmarkt zu gleiten Und wenn Sie tun: Wann denken Sie, der Rückgang wird auftreten Der 1. März Sequestration Deadline, wenn 1 Billionen könnte aus dem Bundesregierung Haushalt gekürzt werden, ist ein Potenziellen Ereignis, gegen das viele Menschen beginnen, sich abzusichern. Und wenn Sie sichern, denken über die Verpackung so viele Markt-bewegte Ereignisse wie möglich in den Ablauf. Einige Anleger kaufen taktische, dreimonatige Hedges, weil sie weniger kostspielig sind als Hedges für ein ganzes Jahr und kurzfristig marktbeherrschende Wirtschaftsberichte erfassen. Manchmal sind sie sogar lang genug, um eine komplette Unternehmensgewinnsaison zu decken. EINE ANDERE PUNKT IST SOMEWHAT offensichtlich, aber dennoch reist viele Investoren: Hedge Ihr Portfolio gegen seine Benchmark. Wenn es sich um Großkapitalisierungsprobleme handelt, verwenden Sie die Optionen Standard amp Poors 500s oder SPDR SampP 500 ETF, die den Benchmark-Index verfolgen. Dont hedge mit einem Small-Cap-Aktienindex. Wie dringend ist es, Hedging zu betrachten Mit dem VIX um 15 ist die Absicherung relativ preiswert. Aber das wird schnell ändern, wenn der Kongress nichts tun, um die Sequestrierung deadline. You sind hier: Home gt Das Post-IPO Dilemma: Hedging Your Stock Das Post-IPO Dilemma: Hedging Ihre Aktie I Ihre Firma kürzlich ging öffentlich und Ihr Aktienkurs Hat sich erheblich erhöht, dann youre wahrscheinlich fragen, wie Sie Ihre Position absichern können. Leider gibt es nichts, was Sie tun können, während Sie noch in der 180-Tage-Lock-up-Zeitraum. Die meisten Lockup-Vereinbarungen haben sehr detaillierte Einschränkungen enthalten, um fast jede Form der Marktbeteiligung mit einer Sicherheit zu verhindern. Es ist zu lang, um alles zu reproduzieren, aber ein Beispiel hier, aber es beginnt in der Regel wie folgt: Unter Berücksichtigung der Underwriters Vereinbarung zum Kauf und die öffentliche Offering der Wertpapiere und für andere gute und wertvolle Gegenleistung Eingang, von dem hiermit anerkannt wird, Der Unterzeichner erklärt sich damit einverstanden, dass der Unterzeichner ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Namen der geschäftsführenden Versicherer im Namen der Versicherer nicht innerhalb der Frist von 180 Tagen nach dem Ende des Prospekts, der sich auf das öffentliche Angebot bezieht (Prospekt (1) Angebot, Verpfändung, Verkauf, Kaufvertrag, Verkauf einer Option oder eines Vertrages zum Kauf, Kauf einer Option oder eines Vertrages zum Verkauf, Erteilung einer Option, eines Rechts oder eines Optionsscheins zum Kauf oder anderweitige Übertragung oder Veräußerung direkt oder Indirekt, jegliche Stammaktien, 0.0003 je Stückaktie der Gesellschaft (die Stammaktien) oder Wertpapiere, die in den Stammaktien verwandelbar oder ausübbar oder austauschbar sind (einschließlich, jedoch nicht beschränkt auf Stammaktien oder andere Wertpapiere, Im Einklang mit den Regeln und Vorschriften der Wertpapieraufsichtsbehörde und den Wertpapieren, die bei Ausübung einer Aktienoption oder eines Optionsrechts ausgegeben werden können, im Besitz des Unternehmens sein oder öffentlich die Absicht offen legen, ein Angebot, einen Verkauf, eine Verpfändung oder eine Anlage vorzunehmen , (2) alle Swap - oder sonstigen Vereinbarungen, die eine der wirtschaftlichen Auswirkungen des Eigentums an der Stammaktie oder auf andere Wertpapiere ganz oder teilweise übertragen, unabhängig davon, ob eine der unter Ziffer 1 oder 2 beschriebenen Transaktionen, Ist durch Auslieferung von Stammaktien oder sonstigen Wertpapieren in bar oder auf andere Weise zu begleichen oder (3) ein Recht auf Eintragung von Aktien von Stammaktien oder von Wertpapieren, A) die Wertpapiere, die von den Unterzeichnern gemäß dem Underwriting Agreement zu veräußern sind, (B) die Übertragung von Wertpapieren, die im Rahmen des Underwriting - Vertrages verkauft werden sollen, ohne vorherige schriftliche Zustimmung der Namen von Managing Underwriters im Namen der Underwriter; Anteile an Stammaktien oder Wertpapiere, die in eine unmittelbare Familie umwandelbar oder ausübbar oder austauschbar für Stammaktien sind (i) für eine unmittelbare Familie (im Sinne dieses Briefabkommens bedeutet "sofortige Familie" ein Verhältnis von Blut, Ehe, inländischer Partnerschaft oder Adoption, nicht mehr entfernt Als ein erstes Cousinmitglied oder ein zugunsten des Unterzeichneten oder eines unmittelbaren Familienangehörigen gebildeter Treuhandvertrags, (ii) durch echtes Geschenk, Willen oder Intestität, (iii) wenn der Unterzeichnete eine Körperschaft, eine Partnerschaft oder ein anderes Wirtschaftsunternehmen ist Eine andere Körperschaft, Gesell - schaft oder sonstige Wirtschaftseinheit, die von dem Unterzeichner kontrolliert, verwaltet wird oder von ihm beherrscht wird oder mit ihm beauftragt ist, oder ein Anteilseigner des Unterzeichners ist, (iv) wenn der Unterzeichnete ein Treugeber ist, einem Treugeber oder (C) Ausschüttungen von Stammaktien oder von Aktien, die für Stammaktien, Gesellschafter oder Aktionäre der Unterzeichneten ausgegeben oder ausgeübt oder ausgetauscht oder ausgetauscht werden können, (D) Aktien von Common Aktien oder Wertpapiere, die im Rahmen des öffentlichen Angebots oder bei offenen Marktgeschäften nach Abschluss des öffentlichen Angebots umwandelbar oder ausübbar oder austauschbar sind, (E) Abschluss eines schriftlichen Plans, der die Anforderungen der Regel 10b5-1 der Wertpapierbörse erfüllt (F) die Ausübung von Optionen zum Erwerb von Aktien der Stammaktie gemäß den im Prospekt enthaltenen Personalvorsorgeplänen, vorausgesetzt, dass im Fall einer Übertragung oder eines Vertriebs gemäß den Klauseln (B) oder (C) , Überträgt oder überträgt jeder Vertragspartner im Namen der Versicherer ein Sperrschreiben in der Form dieses Absatzes und legt diese auch an die Namen der geschäftsführenden Versicherer weiter und legt im Falle einer Übertragung, Ausübung oder Verteilung vor (B), (C), (D) oder (F), keine Einreichung von Dritten (Spender, Erfüllungsgehilfen, Vertriebshändler, Verteiler, Übertragenden oder Erwerber) gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 in der jeweils gültigen Fassung So ist die öffentliche Bekanntmachung im Zusammenhang mit der Übertragung oder Verteilung (mit Ausnahme der Einreichung eines Formblattes 5, das nach Ablauf des oben genannten Zeitraums von 180 Tagen geschlossen wurde) freiwillig zu leisten oder zu leisten (E) keine Verkäufe der Wertpapiere der Gesellschaft im Rahmen eines solchen Plans erfolgen und keine Einreichung gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 in der geänderten Fassung über die Errichtung dieses Plans erforderlich ist oder freiwillig von oder im Namen der Unterzeichner oder der Gesellschaft während des oben erwähnten Zeitraums von 180 Tagen und darüber hinaus, dass im Falle der Klausel (F) alle Aktien, die bei der Ausübung dieser Optionen erworben wurden, den Bestimmungen dieses Briefabkommens unterliegen . Handelt es sich bei dem Unterzeichner um einen Vorstand oder einen Direktor der Gesellschaft, so erklärt sich der Unterzeichnete ferner damit einverstanden, dass die vorstehenden Bestimmungen für alle unternehmensbezogenen Wertpapiere gelten, die der Unterzeichnete im öffentlichen Angebot erwerben kann. Jede mögliche Hedging-Strategie wurde berücksichtigt und eingeschränkt. Es gibt keinen Wackelraum. Allerdings haben Sie ein paar Optionen zur Verfügung, sobald die Underwriters-Sperrvereinbarung abläuft 180 Tage nach dem Abschluss des IPO. Denken Sie daran, dass wir nicht empfehlen, Sie verfolgen diese Strategien, aber Sie sollten sich bewusst sein, sie existieren und haben ein Verständnis von ihnen. Hier sind sie: Short Ihre Aktien Kaufen Put-Optionen auf Ihre Aktien Implementieren Sie eine kostengünstige Kragen Short Selling (auch bekannt als Shorting) Der einfachste Weg, um Ihre Position zu sichern und zu garantieren, dass Ihr Ergebnis ist Ihre Aktien kurz. Dies bedeutet, dass wir leihen Aktien von Ihrem Arbeitgeber Lager von Ihrem Broker und dann verkaufen sie auf dem freien Markt. Sie zahlen dann das Darlehen mit Ihren ausgeübten Optionen oder Ihre RSUs, wenn Sie bereit sind. In seltenen Fällen ist ein Kurzschluss Ihrer Arbeitgeberbestände durch Ihre Aktienoption oder RSU-Vereinbarung verboten. Bitte überprüfen Sie Ihre Vereinbarung, wenn Sie diese Strategie verfolgen möchten. Broker berechnen Zinsen auf die geliehenen Aktien von 0 bis über 40 jährlich je nachdem, wie viele Aktien jede Woche und die Gesamtzahl der Aktien, die bereits kurzgeschlossen wurden. Je größer die Liquidität, desto niedriger der Zinssatz. Je mehr Aktien, die kurzgeschlossen wurden, desto höher die Rate. Zum Beispiel ist die aktuelle Jahresrate auf kurze Facebook-Aktien nur 0,5, während der aktuelle Kurs auf kurze Twitter-Aktien derzeit 10 13 ist, kann aber so hoch wie 44 sein. In einigen Fällen ist es nicht einmal möglich, Aktien zu kurz zu finden. Wenn Sie kurze Aktien müssen Sie Sicherheiten in Ihrem Konto gleich der Anzahl der ausgeliehenen Aktien multipliziert mit dem aktuellen Preis zu versichern, dass Sie sich leisten können, um die Aktien auf dem freien Markt zu schließen, um Ihre Short-Position zu schließen. Denken Sie daran, dass dies eine sehr bedeutende zusätzliche Investition darstellen kann und unpraktisch sein kann. Wenn die Aktien eine Wertzuweiterung aufweisen, müssen Sie die in Ihrem Konto gespeicherten Sicherheiten hinzufügen. Sicherheiten müssen in Form von Bargeld oder frei handelbare Wertpapiere sein, so dass Sie nicht verwenden können Aktienoptionen oder RSUs, die noch nicht havent. Die Notwendigkeit, Sicherheiten aufrechtzuerhalten macht es sehr unattraktiv, kurz hoch volatile Aktien wie die, die vor kurzem aus ihrer Underwriting Lock-Up-Beschränkungen freigegeben wurden. In der Tat, in einigen Fällen ein Vorfeld in einer Aktie kann sich selbst erfüllende als Leerverkäufer, nicht in der Lage, die Kapitalforderung zu erfüllen, sind dann gezwungen, den Bestand wieder auf den neuen höheren Preis, spiking Nachfrage in den Prozess zu kaufen. Dies ist bekannt als eine kurze Squeeze. Vor 1997 gab es einen enormen Steuervorteil bei der Verwendung eines Leerverkaufs zur Absicherung Ihrer Position. Sie könnten in einem Verkaufspreis mit kurzgeschlossenen Aktien zu sperren und dann schließen Sie die kurze ein Jahr, nachdem Sie ursprünglich Ihre Optionen ausgeübt, um einen langfristigen Kapitalgewinn zu schaffen. Dies war im Handel als Kurzschluß gegen die Schachtel bekannt. Leider hat die IRS die Regeln im Jahr 1997 geändert, so dass die Kapitalgewinne Taktgeber nicht mehr läuft, während Sie eine kurze gegen die Box, die Beseitigung der Steuervorteil zu Kurzschließen. Sie könnten genauso gut verkaufen Sie Ihre Aktien, wenn Sie in einen Preis sperren möchten. Dies vermeidet Zinskosten und die Notwendigkeit, Sicherheiten in Ihrem Brokerage-Konto zu halten. Put-Optionen Eine andere Möglichkeit, eine Position zu sichern, ist, Put-Optionen zu kaufen, um Ihr Abwärtsrisiko zu schützen. Eine Put-Option ist ein Recht, Ihre Aktie zu einem vorher festgelegten Kurs in der Zukunft zu verkaufen. In diesem Fall möchten Sie vielleicht eine Option kaufen, um Ihre Aktien an etwas verkaufen, dass annähernd, was Sie den aktuellen fairen (oder hohen) Preis. Je volatiler die Aktie und höher der Preis, zu dem Sie verkaufen wollen, desto höher die Kosten der Put-Option. Zum Beispiel Facebooks Schlusskurs am 14. März 2014 war 67,72 pro Aktie. Eine Put-Option, um Facebook bei 67,50 über die nächsten drei Monate zu verkaufen, würde 6,90 pro Aktie kosten, während eine alternative Put-Option, Facebook zu verkaufen, bei 52,50 (ca. 20 unter dem aktuellen Preis) in den nächsten drei Monaten nur 1,51 pro Aktie kostet, aber weniger bietet Schutz. Es gibt eine Reihe von Faktoren, die den Preis von Optionskontrakten beeinflussen, aber die Volatilität ist einer davon. Put-Optionen in Facebook sind relativ teuer als Prozentsatz des Aktienkurses, weil Facebook so eine volatile Aktie ist. Die Provisionen zum Kauf oder Verkauf Optionen neigen dazu, etwa 1 bis 3 Cent pro Aktie kosten. Einige Broker verlangen 1,5 Cent pro Aktie für Optionen unter 1 pro Aktie und 3 Cent pro Aktie für alle Optionen, die höher als 1 pro Aktie festgesetzt werden. Optionskontrakte werden nur für runde Lose von 100 Aktien verkauft. Es gibt keine Gebühr oder Provision für auslaufende Verträge jedoch sind Standard-Provisionen auf den Verkauf Ihrer Aktien, wenn es letztendlich verkauft wird berechnet. In gewisser Weise können Put-Optionen als Versicherung gedacht werden. Sie zahlen einen Preis vorne für eine Garantie, die Sie zu einem bestimmten Preis verkaufen können, wenn Sie wollen oder müssen. Ihr Best-Case-Ergebnis, sollten Sie diese Strategie zu verfolgen, ist der aktuelle Preis für Ihr Lager abzüglich der Kosten für die Put-Option abzüglich der Provision auf die Put-Option. In unserem Facebook-Beispiel würden Sie 60,79 (67,72 8211 6,90 8211 0,03) netto, wenn Sie Put-Optionen zum aktuellen Preis kaufen. Wie Sie sehen können, kann es mehr als 10 des Wertes Ihrer Bestände kosten, um Ihre Position auf diese Weise zu sichern. The Costless Collar Für einige Leute, die Aussicht auf den Handel einige ihrer potenziellen Aufwärtstrend für eine Garantie für ihre Nachteile zu begrenzen ist ansprechend. Der beliebteste Weg, um die großen Kosten für den Kauf einer Put-Option Adresse ist eine kostspielige Kragen, die Sie gleichzeitig eine Call-Option auf Ihrem Lager verkaufen, wenn Sie Ihre Put-Option kaufen zu implementieren. Eine Call-Option ist das Gegenteil einer Put-Option. Es berechtigt Sie, eine Aktie zu einem bestimmten Preis bis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen. Verkauf der Call-Option gibt Ihnen das Geld, um die Put-Option daher kaufen, der Begriff kostfrei. In unserem vorherigen Beispiel kostet eine Put-Option, Facebook über die nächsten drei Monate bei 52,50 (ca. 20) zu verkaufen, 1,51 je Aktie. Eine Call-Option zum Kauf Facebook bei 85,00 für die nächsten drei Monate würde uns netto 1,69 pro Aktie. Wir konnten den Erwerb der Put-Option mit dem Verkauf von Call-Optionen finanzieren. Denken Sie daran, dass wir zahlen würde 3 Cent pro Aktie für jede Put-und Call-Option, so dass der Gewinn wäre sehr klein. Mit diesem Kragen an Ort und Stelle haben wir uns keine Sorgen um unsere Aktie um bis zu 22,5 (67,72 bis 52,50), aber wir können nicht auf unsere Aktie halten, wenn sie über 85,00 pro Aktie steigt. Es macht keinen Sinn, Put-Optionen zu kaufen und Kaufoptionen zu den aktuellen Börsenkurs Ihrer Aktie zu verkaufen, weil es würde Sie in den Verkauf zu dem aktuellen Preis, die viel weniger teuer zu erreichen wäre, als wenn Sie nur Ihre Aktie direkt verkauft wäre. Die meisten institutionellen Investoren bevorzugen es nicht, die kostlosen Kragen wegen der hohen Kosten der Optionen Kommissionen zu implementieren und weil sie ihre Oberseite begrenzt. Normalerweise bevorzugen sie Wealthfronts bevorzugte Methode. Unser bevorzugtes Konzept: Geplante Verkäufe Wir denken, es ist schrecklich hart, wenn nicht unmöglich, um den Markt (siehe Investoren Most Serious Mistake). Seine noch schwieriger zu versuchen, Zeit, wenn eine einzelne Aktie zu verkaufen. Youre wahrscheinlich am besten bedient Wahl, wie viel Lager Sie im Voraus zu verkaufen und dann verpflichten, einen Zeitplan des Verkaufs der gleichen Menge an Lager in jedem Quartal in der Zukunft. Die Menge zu verkaufen upfront ist in der Regel eine Funktion Ihrer Skittishness über den aktuellen Wert Ihrer Aktie und ob Sie das Geld, um einen signifikanten Kauf (wie ein Haus) in der nahen Zukunft zu machen. Verkaufen eine konstante Menge jedes Quartal können Sie von Dollar-Kosten-Mittelung profitieren. Studien haben gezeigt, Dollar-Kosten-Mittelwertbildung ist wahrscheinlich zu einer größeren Menge an Erlösen aus dem Verkauf Ihrer Bestände im Laufe der Zeit als zu versuchen, Zeit auf den Markt zu generieren. Wenn Sie wirklich denken, Sie verstehen Ihre Arbeitgeber Finanzaussichten, dann möchten Sie vielleicht den Rat, den wir angeboten haben, in Winning VC Strategien zu helfen, verkaufen Sie Tech IPO Stock. Wir haben festgestellt, dass Unternehmen, die ihre Ertragsberatung für ihre ersten beiden Quartale als Aktiengesellschaft erfüllen oder übertreffen, ihre Umsatzwachstumsrate beibehalten und wachsende Gewinnmargen in der Regel ihren Aktienkurs im Laufe der Zeit steigern. Fehlt nur einer dieser drei Anforderungen kann zu einem deutlich niedrigeren Aktienkurs führen. Wenn Sie Ihre Underwriting-Lockups freigegeben werden, wissen Sie, ob Ihr Arbeitgeber die Ertragsberatung für die ersten beiden Quartale erfüllt oder überschritten hat. Allerdings kann es sehr schwierig sein zu bestimmen, ob Ihr Arbeitgeber Umsatzwachstum kann aufrechterhalten werden und seine Margen erhöht werden. Das ist, warum es normalerweise besser ist, zu einem Dollar-Kostenmittelungsplan zu halten. Schlussfolgerung Shorting Aktien und Trading-Optionen sind Aktivitäten, die auf Menschen, die Erfahrung mit diesen Strategien haben begrenzt werden sollte. Darüber hinaus diskutiert unsere Diskussion über die Verwendung dieser Ansätze zur Absicherung in keiner Weise ihre Verwendung als Handelsstrategien, um einen Gewinn zu machen. Bei Wealthfront sind wir starke Befürworter für passives Management, was bedeutet, dass Sie Ihre Investitionen auf indexbasierte Ansätze beschränken. In der Theorie Hedging Ihre hart verdienten Aktienoptionen und RSUs können eine Menge Sinn machen. Leider gibt es einfach arent keine wirklich gute Optionen, dies zu tun, die nur machen könnte ein Stück von Ihrem Lager im Voraus und der Rest im Laufe der Zeit eine viel bessere Strategie. Nichts in diesem Artikel sollte als eine Aufforderung oder ein Angebot oder eine Empfehlung, zum Kauf oder Verkauf von Sicherheiten ausgelegt werden. Finanzielle Beratung ist nur für Investoren, die Wealthfront Kunden geworden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. In einigen Fällen werden die diskutierten Strategien erfordern eine Margin-Konto eröffnen. Bevor Sie in einem Margin-Konto handeln, sollten Sie die von Ihrem Broker bereitgestellte Margin-Vereinbarung sorgfältig überprüfen. Wir ermutigen Sie, Ihren Broker in Bezug auf Fragen oder Bedenken, die Sie mit dem Handel am Rand haben können, zu konsultieren. Es ist wichtig, dass Sie die Risiken, die mit dem Handel von Wertpapieren verbunden sind, vollständig verstanden haben. Beachten Sie, dass Handelsoptionen Sie benötigen, um eine Optionsvereinbarung mit Ihrem Broker abzuschließen, und kann vorherige Erfahrung erfordern. Sie sollten die Risiken, die mit den Handelsoptionen vor einer Transaktion verbunden sind, sorgfältig überprüfen. Die Put-Optionen und Costless Collar Beispiele oben übernehmen eine dreimonatige Zeit für die Absicherung. Hedging für längere Zeiträume können die Tragekosten erhöhen und Ihre Erträge reduzieren. Noch keine Antworten. Haben Sie eine Frage Klicken Sie hier, um die Frage abzubrechen.
No comments:
Post a Comment